Вчера инвестиционный банк JPMorgan Chase продал пакет в размере 20,8% акций Ferrexpo компании, связанной с чешской New World Resources NV. Эти ценные бумаги находились в залоге под кредит, который украинский бизнесмен взял в начале текущего года.
Как сообщила вчера компания Ferrexpo, 20,8% ее акций, принадлежавшие Fevamotinico S.a.r.l. (подконтрольна Константину Жеваго), были переведены банком JPMorgan Chase компании RPG Industries SE. Компания — покупатель ценных бумаг является владельцем чешской New World Resources, крупнейшего в Чехии добытчика угля.
Акции были реализованы по цене 83 пенса за штуку, что в целом составило 101,6 млн. фунтов стерлингов. Эта новость вызвала очередной виток обвала акций компании — в отдельные моменты падение достигало 19%. Вчера вечером ценные бумаги торговались по цене 116,5 пенса, что соответствовало капитализации в 685 млн. фунтов стерлингов.
Напомним, в апреле текущего года компания Fevamotinico перезаложила контрольный пакет Ferrexpo в JPMorgan Chase, отказавшись от услуг Deutsche Bank AG, в котором залог по акциям был объявлен 5 февраля 2008 г. Согласно условиям кредитования, в случае непогашения ссуды банк получает право распоряжаться заложенными акциями.
Аналитик компании Concorde Capital Евгений Червяченко объясняет разницу между ценой реализации 20,8%-го пакета и рыночной стоимостью акций тем, что оценка актива, как предмета залога, осуществляется с дисконтом. “Видимо, акции пришлось продавать, поскольку не были выполнены определенные обязательства по долгу”, — предположил он.
По словам и.о. начальника аналитического отдела компании “Юпрас Капитал” Александра Макарова, в последние месяцы стоимость акций Ferrexpo значительно снизилась. “От компании Fevamotinico, как заемщика, могли потребовать либо внести дополнительный залог, либо погасить соответствующую часть долга”, — отмечает эксперт.
Александр Макаров считает, что этот момент наступил, очевидно, тогда, когда Константин Жеваго имел нехватку наличных денежных средств, причем не успел получить свою долю от прибыли Ferrexpo в виде дивидендов. Как подсчитал аналитик, “компания зарабатывает минимум 70 долл на тонне окатышей, что при производстве 9 млн. т в год дает около 630 млн долл . годовой прибыли. Направив прибыль Ferrexpo на выплату дивидендов, Жеваго мог бы рассчитаться по кредиту с банком”. Как отмечается в сообщении Ferrexpo, промежуточные дивиденды, объявленные 28 августа текущего года, должны быть выплачены 17 октября. “Заем будет полностью погашен, оставшийся акционерный капитал Fevamotinico в Ferrexpo будет полностью освобожден от залога и других отягощений со стороны JPMorgan”, — говорится в сообщении.
Сумма кредита, полученного от JPMorgan, не разглашается, однако, по мнению экспертов, она сопоставима с деньгами, вырученными от продажи акций. В ходе IPO за 25% акций было выручено около 419 млн долл . Таким образом, Константин Жеваго в целом за полтора года за 49% акций компании получил 600 млн долл . В марте 2008 г. бизнесмен Игорь Коломойский в своем интервью оценил стоимость Ferrexpo примерно в 3 млрд долл .
Ключевым бизнесом компании Ferrexpo plc является Полтавский ГОК. В 2007 г. ПГОК увеличил производство товарных окатышей на 6,1% по сравнению с 2006 г. — до 9,072 млн. т, железорудного концентрата — на 9,9%, до 10,652 млн. т. За шесть месяцев 2008 г. выручка компании Ferrexpo составила 519,5 млн долл ., EBITDA — 228 млн долл .
New World Resources осуществляет поставки потребителям в Чехии, Словакии, Австрии, Польше, Венгрии, Германии. В 2007 г. компания продала около 13,1 млн. т угля, из которых 6,8 млн. т — коксующийся уголь.
Роман ТОПОЛЮК
