ДАЙДЖЕСТ

Сливают уголь

[13:02 11 марта 2011 года ] [ Ведомости, № 42, 11 марта 2011 ]

Инвесторам не понравились планы основных владельцев “Распадской” продать 80% акций компании. Вчера она подешевела сразу на 7%.

О том, что Evraz Group и менеджеры “Распадской” собираются продать акции угольной компании, вечером в среду сообщили информагентства со ссылкой на сотрудника компании, которая получила предложение о покупке бумаг. Продавцы наняли Deutsche Bank и Morgan Stanley для поиска покупателей на 80% акций “Распадской”, рассказал “Ведомостям” источник, близкий к одной из компаний, получивших предложение. По его данным, банки уже начали встречи с потенциальными покупателями. Это подтвердили еще четыре источника, близких к банкам или компаниям, получившим предложение. Представители Evraz Group, Deutsche Bank и Morgan Stanley от комментариев отказались, их коллега из “Распадской” на вопросы “Ведомостей” не ответил.

Вчера с открытия торгов бумаги “Распадской” начали дешеветь. К концу дня на ММВБ она потеряла 6,02% и стоила 156 млрд руб., в РТС — 7,07% ($5,45 млрд). Индексы бирж упали на 2,7 и 0,07% соответственно. Продажа бумаг “Распадской” ее основателями, опытными угольщиками, — плохая новость для компании, объясняет аналитик “Уралсиба” Николай Сосновский.

Потенциальных претендентов на актив немало, рассказывают собеседники “Ведомостей”. По данным двух человек, предложения получил “Мечел”, еще один рассказал о Магнитке и НЛМК. Возможно, актив предложат и западным компаниям, ведь для российских инвесторов он чересчур дорог, считает один из собеседников.

Исходя из котировок 80% акций “Распадской” стоят $4,4 млрд. По мнению аналитиков “Уралсиба”, такой пакет может стоить $5-6 млрд (с учетом премии в 20-30%).

Представители Магнитки и “Мечела” отказались от комментариев, их коллега из НЛМК не ответил на запрос. “Мечелу” актив в целом интересен, знает знакомый менеджеров компании, только она не готова платить за него живые деньги, а может предложить обмен акциями. Однако продавцы “Распадской” хотят получить деньги, знает он. Покупка “Мечелом” неочевидна с учетом того, что его чистый долг в 3,6 раза превышает EBITDA, говорит Сосновский. НЛМК тоже вряд ли заинтересуется сделкой: компания разрабатывает Жирновское месторождение с теми же марками угля, что производит “Распадская”, замечает аналитик Morgan Stanley Дмитрий Коломыцын.

“Распадская”

Производитель угля

Акционеры: Evraz Group (40%), менеджмент (40%, большая часть у гендиректора Геннадия Козового), 20% — на рынке.

Выручка (МСФО, первое полугодие 2010 г.) — $446 млн.

Чистая прибыль — $228 млн.

Анастасия ГЕРАСИМОВА, Наиля АСКЕР-ЗАДЕ