- У “Агролиги” небольшие долги. Почему вы просто не возьмете кредит у наших банков?
— Это дорого. Банки не дают денег дешевле, чем под 25-27% годовых.
- Планы по выходу на NewConnect связаны именно с этим расширением?
— И да, и нет. На постепенное планомерное развитие деньги у нас есть. Но при наличии инвестиций есть и возможность качественного рывка. А поскольку наша биржа скорее мертва, чем жива, деньги можно получить только на Западе.
- Какая сумма вам нужна?
— Для начала — 15-20 млн. грн. Но можно и больше, у нас есть инвестиционный план. Вопрос в цене и во времени. Если мы закупим коров в этом году, доиться они будут через год-два. Если в следующем — то, соответственно, еще на год позже. И мы можем закупить пятьдесят коров, сто или двести. То есть нужный результат получим или в этой пятилетке, или в следующей. Если мы все закупим сейчас, то быстрее получим отдачу.
- В какие проекты будут направлены привлеченные средства?
— В маслозавод — 2 млн. грн., в молочную ферму — 11-12 млн. грн., есть планы по внедрению агротехнологий.
- Почему вы предлагаете инвесторам маленький пакет? Хотите просто прощупать рынок?
— Мне как финансисту приятнее было бы продать сначала минимальный пакет. Через год мы вырастем, и следующий пакет продадим уже гораздо дороже. То есть если сейчас продать 10% и через год-два 10%, то разница в цене может составить до EUR2 млн. Хотя производственникам, конечно, лучше получить все деньги уже сейчас.
Пока не идет речь о привлечении крупного инвестора, который купит 30% и больше наших акций. Основатели ГК “Агролига” собираются сохранить контроль над группой, а миноритарные акционеры получат выгоды от роста стоимости принадлежащего им пакета.
- Зачем вы проводили международный аудит, если NewConnect не выдвигает такого требования?
— По большому счету, мы выходим на западную биржу не только за деньгами. Мы — средняя компания, а “болезнь роста” всех таких компаний в том, что операционные процессы частично остаются от “маленького” прошлого, а изменить их не доходят руки. В результате подготовки к выходу на биржу мы будем вынуждены перестроить и подтянуть множество процессов до уровня работы именно средней компании, как это понимают на Западе. Наверное, это 50% нашей мотивации: возможность встряхнуться к какому-то конкретному сроку. Если бы речь шла только о деньгах, то финансирование можно было бы найти в другом месте.
- Вы рассчитываете, что после IPO западные деньги для “Агролиги” подешевеют?
— Мы вообще настроены на поиск денег в Европе. Это будет примерно вдвое дешевле, чем в Украине.
- В виде кредитов или дальнейшего размещения акций?
— В наших планах есть вариант выхода на “верхнюю” площадку Варшавской биржи в течение года после альтернативной. Но это будет зависеть от успешности первого размещения и переговоров с банками. Вариантов будет три: выпуск еврооблигаций на Catalyst (облигационный рынок ВФБ), банковский кредит или IPO. Где-то через год будет понятно, сколько стоит каждый вариант, и тогда мы будем принимать решение об источниках финансирования.
- Какой вариант сейчас выглядит наиболее привлекательным?
— Кредит. Процесс его получения гораздо проще, чем выход на ВФБ. Но выходить на основную варшавскую площадку мы все равно будем. Вопрос только в сроках. Очевидно, если уж продаваться, это нужно делать максимально дорого. А за год успешной работы мы планируем серьезно подорожать.
- Какой пакет пойдет на основную площадку биржи?
— Суммарно мы предполагаем разместить не больше 30%, из которых на NewConnect — от 10% до 20%. Остальное будем при необходимости добирать еврооблигациями и кредитами.
- Внутренний рынок вас совсем не интересует?
— Нельзя бежать одновременно в разные стороны. Чтобы был смысл менять площадку, впереди должна быть какая-то большая морковка. Но если после нашего выхода на Варшаву Киев к нам проявит какой-то интерес, мы с удовольствием выслушаем все предложения.
- Какие условия необходимы, чтобы украинские компании проводили IPO в Украине?
— Нужна живая биржа, потому что сейчас она даже не рассматривается как площадка. Это исключительно внутренний механизм, с западными биржами объединенный только названием. Когда говорят, что на нашей бирже можно делать IPO, это мне режет ухо.
_____________________
Группа компаний “Агролига” работает на украинском рынке агропродукции с 1992 г. Оборот группы за 2009 г. — 39,65 млн. грн., прибыль — 9,597 млн. грн. Предприятия выращивают широкий спектр зерновых культур, занимаются переработкой подсолнечника в масло, а также молочным животноводством. “Агролига” обрабатывает более 5,5 тыс. га земли в Харьковской области. Мощность завода по переработке подсолнечника — 20 тыс. т в год. Молочное стадо насчитывает более 500 голов.
Ольга ГАЛИЦКАЯ