Инвесторы делают ставку на то, что массовый переход на электрический транспорт и возобновляемые источники энергии породит суперцикл на рынках металлов, необходимых для производства аккумуляторов.
Стоимость пая биржевого фонда Global X Lithium & Battery Tech (инвестирует в компании, связанные с полным жизненным циклом лития — от добычи до производства батарей) выросла за последний год почти на 170%. Производители этого металла в последние месяцы привлекли от инвесторов более $2 млрд на расширение бизнеса. Для инвестиций в сектор также было создано несколько фондов, в том числе с участием известных людей в мировой горнодобывающей промышленности.
Вспышка интереса инвесторов отражает растущее осознание того, что для реализации планов правительств по всему миру сократить нетто-выбросы углекислого газа к середине века до нуля потребуется огромное количество металлов, используемых в оборудовании для хранения и передачи электроэнергии. “Это какая-то бешеная золотая лихорадка, — говорит Саймон Мурз, управляющий директор Benchmark Mineral Intelligence, которая анализирует ситуацию по всей цепочке поставок при производстве аккумуляторов. — Началась зеленая революция, и инфраструктуру надо строить с нуля”.
Аналитики Goldman Sachs, JPMorgan Chase и ряда других банков считают, что переход к зеленой экономике создаст новый суперцикл на рынках некоторых сырьевых товаров, прежде всего металлов — по аналогии с сырьевым суперциклом в 2000-е гг., который был порожден быстрым ростом и индустриализацией Китая. Только “на этот раз это не просто Китай, это Северная Америка одновременно с Китаем и Европа одновременно с Китаем”, отмечает Мурз.
Потребность в финансировании строительства инфраструктуры для чистой энергетики, от электросетей до станций зарядки электромобилей, “может затмить” капиталовложения в период предыдущего суперцикла, центром которого был Китай, считает Джим Люк, управляющий фондов в Schroders. “Похоже, нас ждут долгосрочные и драматичные перемены”, — говорит он.
В феврале Мик Дэвис, бывший генеральный директор Xstrata, которая специализировалась на добыче никеля, меди и угля (в 2012 г. ее купила Glencore), сформировал фонд Vision Blue для инвестиций в металлы и минералы, необходимые для аккумуляторных батарей. Фонд привлек 75 млн фунтов ($103,7 млн) и уже инвестировал $30 млн в проект на Мадагаскаре по производству графита для литий-ионных батарей.
По мнению Дэвиса, спрос на сырьевые товары, необходимые для зеленого перехода, в этот раз будет гораздо более устойчивым, чем в период быстрого роста экономики Китая, который способствовал взлету цен на металлы и нефть до рекордных уровней. “Я успешно сыграл на долгосрочном изменении спроса благодаря индустриализации Китая. Но в этот раз в основе всего лежит государственное регулирование, поэтому не придется строить предположений относительно [экономического] роста. Это структурный рост, и правительства его обеспечат”.
В январе миллиардер Роберт Фридланд, основатель и председатель совета директоров канадской Ivanhoe Mines, которая разрабатывает месторождения меди и других металлов в Демократической Республике Конго, а также в ЮАР, привлек $276 для своей Ivanhoe Capital Acquisition. Это специализированная компания (special purpose acquisition company — SPAC), которая будет искать для поглощения другие компании, чья деятельность связана с переходом от ископаемого топлива к чистой энергетике. “Подъем и рост электрифицированной экономики в ближайшие десятилетия зависит от наличия металлов, включая никель, медь и кобальт”, — говорилось в заявлении Ivanhoe Capital Acquisition.
А в марте стартап DeepGreen Metals, который планирует добывать необходимые для аккумуляторов металлы на морском шельфе, согласился на поглощение со стороны другой SPAC — публичной Sustainable Opportunities Acquisition Corporation, чтобы таким образом получить листинг на бирже NASDAQ. DeepGreen рассчитывает начать коммерческую добычу из небольших, богатых металлами конкреций (минеральных образований в горных породах) в 2024 г., когда Международный орган по морскому дну (организация, созданная на основании Конвенции ООН по морскому праву, в которую входят 167 стран) примет кодекс с правилами разработки морского дна.
Многие ученые выступают против добычи на морском дне, заявляя, что это нанесет непоправимый ущерб экосистеме океана. “До людей начинает доходить, что зеленый переход будет очень металлоемким, — говорит Джерард Баррон, генеральный директор DeepGreen. — Если металлы не получится брать из полиметаллических конкреций, то откуда их еще брать и по какой цене?”
Последних инвестиций в сектор все еще недостаточно, чтобы удовлетворить ожидающийся спрос, считает Мурз из Benchmark Mineral Intelligence. Поэтому цены на металлы, скорее всего, будут волатильны, а это, по его словам, осложнит производителям электромобилей и аккумуляторов сокращение расходов. Например, на прошлой неделе цены на никель упали на 12% после роста на 31% с начала года.
Следующим металлом в очереди на взлет цен может быть литий, поскольку предложение начинает отставать от спроса, считает Мурз. С начала 2018 г., когда цена лития превышала $17 000/т, она упала до $6000 в конце 2020 г., но затем подскочила до более $9000/т.
По прогнозу Albemarle, крупнейшего мирового производителя лития, к 2025 г. спрос на металл вырастет более чем вдвое до 1 млн т в год.
Чтобы привлечь средства на расширение бизнеса, все три ведущих производителя лития, Albemarle, чилийская SQM и китайская Ganfeng Lithium, разместили или планируют разместить акции. Менее крупные компании, включая Lithium Americas, которая готовится начать добычу на месторождении в Неваде в 2024 г., привлекли в этом году $400 млн. “Спрос догнал предложение и теперь будет опережать его в течение длительного времени”, — заявил Джон Эванс, генеральный директор Lithium Americas.
У некоторых китайских поставщиков лития уже не хватает ресурсов, говорит эксперт по рынку этого металла Джо Лоури, и это может подорвать планы по наращиванию производства электромобилей, так же как нехватка полупроводников в последние месяцы ударила по мировому автосектору в целом.
“В ближайшие два, три, четыре года будет реальный бардак, — говорит Лоури. — Сделки по привлечению капитала [для расширения добычи] вывели литий на путь, на котором он должен будет догнать спрос, но компаниям на это понадобится не один год”.
Перевел Михаил Оверченко
Генри СЭНДЕРСОН
The Financial Times Limited
Что скажете, Аноним?
[11:00 28 апреля]
[10:05 28 апреля]
[09:20 28 апреля]
13:30 28 апреля
12:00 28 апреля
11:30 28 апреля
11:00 28 апреля
10:30 28 апреля
10:00 28 апреля
[20:15 02 апреля]
[11:55 10 февраля]
У президента появилась возможность переосмыслить цели войны и политический курс страны.
[11:35 23 января]
(c) Укррудпром — новости металлургии: цветная металлургия, черная металлургия, металлургия Украины
При цитировании и использовании материалов ссылка на www.ukrrudprom.ua обязательна. Перепечатка, копирование или воспроизведение информации, содержащей ссылку на агентства "Iнтерфакс-Україна", "Українськi Новини" в каком-либо виде строго запрещены
Сделано в miavia estudia.